Selectividade e Timing na Avaliação do Desempenho de Fundos de Investimento Mobiliário em Portugal
Estudos Sobre o Mercado de Valores Mobiliários
João Carlos Parente RomachoPoderá gostar
Detalhes do Produto
- Editora: Almedina
- Coleção: Estudos Sobre o Mercado de Valores Mobiliários
- Categorias:
- Ano: 2004
- ISBN: 9789724022857
- Número de páginas: 183
- Capa: Brochada
Sinopse
Após a caracterização da indústria de fundos de investimento mobiliário (FIM) em Portugal e da revisão da literatura na área da avaliação do desempenho de carteiras de investimento, o modelo de Henriksson e Merton (1981) é aplicado a uma amostra de FIM portugueses, composta por fundos nacionais, União Europeia e internacionais, com o objectivo de avaliar o seu desempenho nas vertentes de selectividade e timing.
Os resultados sugerem que o não conhecimento das previsões dos gestores relativamente ao mercado parece limitar a utilização dos testes não paramétricos. Os testes paramétricos revelam incapacidade de selectividade e timing dos gestores de fundos, havendo mesmo alguma evidência de…